신용융자비율

신용융자잔고를 KOSPI 시가총액으로 나눈 비율. 개인 레버리지 수준.

종합 과열지수 가중치 20%

해석: 백분위가 높을수록 개인이 빚내서 투자하는 정도가 3년 내 최고 수준이라는 뜻 — 과열·고점 경고 방향. 반대로 급락하면 반대매매(강제 청산)가 진행 중일 수 있어 하락 가속을 경계.

원값
롤링 백분위 — 3년 · 10년두 선의 괴리가 크면 최근 3년이 유난히 넓거나 좁은 분포라는 뜻
KOSPI같은 기간 주가 — 지표의 극단이 가격의 어디에서 나왔는지 비교용 (점선은 200일 이동평균)
원값은 지표의 실제 수치이고, 3년 롤링 백분위는 오늘 값이 직전 3년(756거래일) 분포에서 차지하는 위치(0~100%)입니다. 100에 가까울수록 3년 내 최고 수준이라는 뜻이며, 점선(95 / 5)을 넘으면 통계적 극단 구간으로 봅니다. 절대값보다 백분위로 보는 이유는 시장 규모가 변해도 “지금이 평소 대비 어느 정도인가”를 일관되게 비교하기 위해서입니다.

국면별 이후 3개월 KOSPI 수익률 (중앙값)

과거에 이 지표가 특정 십분위(백분위를 10구간으로 나눈 칸 — 예: 90~100은 3년 내 상위 10% 상태)에 있었고 시장이 특정 국면(KOSPI가 200일 이동평균 위에서 상승 추세면 상승장, 아래에서 하락 추세면 하락장, 그 외 횡보장)이었던 모든 날짜를 모아, 그날로부터 3개월 뒤 KOSPI가 몇 % 움직였는지의 중앙값을 보여줍니다. 빨강은 그 조합 이후 평균적으로 올랐던 경우, 파랑은 내렸던 경우입니다. “표본↓”는 관측일이 30일 미만이라 통계적 신뢰가 낮다는 표시이며, 마우스를 올리면 표본 수와 분포(p25~p75)를 볼 수 있습니다. 각 셀 아래의 작은 n=관측일수·시기수는 그 관측이 몇 개의 연속 구간(시기)에서 나왔는지입니다 — n이 커도 시기가 1~3개면 사실상 한두 사건의 반복 관측이라 독립 증거가 적다는 뜻입니다(주황색 표시). 셀이 많아(지표×분위×국면) 우연히 눈에 띄는 칸이 반드시 생깁니다 — 개별 셀보다 행 끝의 경향(↗/↘)처럼 행 전체가 일관된 기울기를 보이는지를 보세요. 표본이 적은 국면은 자동으로 오분위(20%p 구간)로 병합해 표시합니다. 과거 통계일 뿐 미래를 보장하지 않습니다.

국면 \ 분위0~1010~2020~3030~4040~5050~6060~7070~8080~9090~100경향
상승장+27.5%n=176·6기+5.7%n=221·11기+4.4%n=140·14기+3.0%n=85·13기+1.8%n=84·11기+1.5%n=74·9기+1.9%n=43·8기-0.2%n=38·5기+0.6%n=116·7기+2.7%n=343·5기↘
횡보장(오분위)+5.9%n=99·6기+8.2%n=32·8기+1.3%n=35·6기+0.8%n=40·7기-5.0%n=139·8기↘
하락장+2.9%n=112·2기+4.3%n=43·5기+3.4%n=89·6기+0.5%n=47·7기+5.1%n=102·7기-1.0%n=45·6기-0.9%n=58·9기+1.1%n=126·7기-4.1%n=84·8기-6.3%n=167·8기↘