풋콜비율

KOSPI200 옵션의 풋/콜 거래량 비율. 방향성 베팅 심리 지표.

종합 과열지수 가중치 10% — 공포 방향 지표라 100-백분위로 반전해 합산

해석: 1보다 크면 하락 베팅(풋)이 우세 — 비관 심리. 극단적으로 높았던 과거 사례들에서는 비관이 정점이었던 경우가 상대적으로 많았음. 낮으면 낙관 우세.

원값
롤링 백분위 — 3년 · 10년두 선의 괴리가 크면 최근 3년이 유난히 넓거나 좁은 분포라는 뜻
KOSPI같은 기간 주가 — 지표의 극단이 가격의 어디에서 나왔는지 비교용 (점선은 200일 이동평균)
원값은 지표의 실제 수치이고, 3년 롤링 백분위는 오늘 값이 직전 3년(756거래일) 분포에서 차지하는 위치(0~100%)입니다. 100에 가까울수록 3년 내 최고 수준이라는 뜻이며, 점선(95 / 5)을 넘으면 통계적 극단 구간으로 봅니다. 절대값보다 백분위로 보는 이유는 시장 규모가 변해도 “지금이 평소 대비 어느 정도인가”를 일관되게 비교하기 위해서입니다.

국면별 이후 3개월 KOSPI 수익률 (중앙값)

과거에 이 지표가 특정 십분위(백분위를 10구간으로 나눈 칸 — 예: 90~100은 3년 내 상위 10% 상태)에 있었고 시장이 특정 국면(KOSPI가 200일 이동평균 위에서 상승 추세면 상승장, 아래에서 하락 추세면 하락장, 그 외 횡보장)이었던 모든 날짜를 모아, 그날로부터 3개월 뒤 KOSPI가 몇 % 움직였는지의 중앙값을 보여줍니다. 빨강은 그 조합 이후 평균적으로 올랐던 경우, 파랑은 내렸던 경우입니다. “표본↓”는 관측일이 30일 미만이라 통계적 신뢰가 낮다는 표시이며, 마우스를 올리면 표본 수와 분포(p25~p75)를 볼 수 있습니다. 각 셀 아래의 작은 n=관측일수·시기수는 그 관측이 몇 개의 연속 구간(시기)에서 나왔는지입니다 — n이 커도 시기가 1~3개면 사실상 한두 사건의 반복 관측이라 독립 증거가 적다는 뜻입니다(주황색 표시). 셀이 많아(지표×분위×국면) 우연히 눈에 띄는 칸이 반드시 생깁니다 — 개별 셀보다 행 끝의 경향(↗/↘)처럼 행 전체가 일관된 기울기를 보이는지를 보세요. 표본이 적은 국면은 자동으로 오분위(20%p 구간)로 병합해 표시합니다. 과거 통계일 뿐 미래를 보장하지 않습니다.

국면 \ 분위0~1010~2020~3030~4040~5050~6060~7070~8080~9090~100경향
상승장+1.8%n=196·20기+1.8%n=131·21기+1.9%n=113·23기+2.8%n=118·21기+3.1%n=95·27기+2.5%n=107·25기+2.8%n=98·19기+5.3%n=108·24기+6.2%n=124·17기+7.4%n=230·19기↗
횡보장+4.5%n=56·12기+0.6%n=50·12기-4.1%n=35·13기-4.6%n=30·12기-2.1%n=33·10기-0.7%n=34·15기표본↓표본↓+0.6%n=30·12기표본↓—
하락장+2.5%n=82·15기+0.2%n=87·18기-0.4%n=91·18기+1.0%n=92·16기-0.8%n=93·16기-0.4%n=86·14기-0.8%n=69·18기-1.1%n=100·16기-0.7%n=101·14기+2.5%n=72·12기—